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全球新兴市场崩盘扩大,亚洲金融危机再度上演?!m

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8月17日,美元兑里拉跌破6.3,日内跌幅达到8%,截至收盘缩小跌幅至6.0175。南非兰特、俄罗斯卢布、巴西雷亚尔、阿根廷比索都在这一周喜提多年新低,连欧元都受到土耳其债务影响大跌。不只是新兴市场要人命,全球都慌得不行。

早在五月底,我们就提示过新兴市场的危险,但当时还只是单一市场的独自狂欢,VITA四国(委内瑞拉、意大利、土耳其、阿根廷)股汇债都出现了问题,不过当时并没有引起全球的震动。

这一次,不一样,山雨欲来风满楼。

土耳其这只蝴蝶的翅膀扇动刮起的大风,已经吹得所有人绷紧了神经。

98年的亚洲危机 难道又要重演?

“来吧,来吧,相约九八,相约在贬值的汇市下。”

时隔二十年,不仅仅是王菲那英再度合作,新兴市场也有默契,亚洲开始悄悄联动。

1997年,国际空头对泰铢进行投机攻击,导致银行出现挤兑,泰铢狂贬。之后,空头又把目光拉远,菲律宾比索、马来西亚林吉特、印尼盾成为目标,之后新加坡、香港、台湾也被扯入旋涡之中。

11月,韩国向IMF求援,暂缓危机,但不出一月再次爆发。而日本则迎来了大批的金融机构破产。

在这一场危机中,三个月内印尼盾下跌超过53%,泰铢下跌了32.69%,林吉特下跌了25.01%,其他货币跌幅不一,但同样损失惨重。

2018年,美联储加息开始,新兴市场货币贬值压力出现,最先被打爆的是港币。随着香港金管局不断救市,港币险险在7.85上下徘徊。但随着金管局的不断出手,利率不受控地升高,对高高在上的香港楼市来说,无异于在危险边缘反复试探。

巴西雷亚尔、俄罗斯卢布、新加坡元、土耳其里拉、南非兰特……今年以来不断贬值,没有最低,只有更低。

贬值并不代表金融危机,股汇双杀的新闻虽然在上半年屡见不鲜,但多半是国家自身出现了问题。例如土耳其、意大利的政治倾向转向民粹;阿根廷、委内瑞拉常年赤字不减,生产不振等原因。

经济和政治相辅相成,无法切割。VITA四国的崩盘,一来是国内政治的不稳定,二来是因为对外部的过度依赖,先前的暴跌现在看来还只是伏笔。

危机真正传染全球的引子,是特朗普的贸易大棒。凭一己之力掀翻了整个市场,真正做到一招鲜,吃遍天,看谁不顺眼就用贸易战加经济制裁。

远在小亚细亚半岛的土耳其战火,终于烧到东南亚的新兴国家,就在这周末,缅甸币也加入下跌的行列中。

想要脱身? 门票都在美国手里

土耳其想要摆脱经济困境,同时保持总统的体面,开展了五花八门的自救。

先前我们提过,外汇管制,打击做空,抵制美货,埃尔多安靠着洗脑自欺欺人。但事实是,里拉一如预期,继续在贬值路上狂奔。

就在8月17日,标普下调土耳其评级至B+,穆迪下调至Ba3,导致里拉贬值雪上加霜。

现在,土耳其的做法是向欧盟和其他国家示好,冀图获得残喘的时间。

继卡塔尔的150亿美元经济支持之后,16日,埃尔多安又和德国,法国的首脑进行了通话。马克龙和默克尔无论如何都不会让土耳其就这么倒掉,毕竟两个国家都算是土耳其的主要债主,要是土耳其歇菜了,德法两国紧跟着就得乱。

注意,这几个国家都在精神上支持了土耳其,但经济上毫无承诺。

就算是承诺了经济援助,对土耳其来说也不过是借旧还新,到了未来这一笔外债依旧会成为土耳其不可承受之重。

究其根源,土耳其想要解决问题只有两个办法:让美联储不加息和让特朗普不制裁。

80年代美联储停止加息的因为拉美债务危机,90年代的加息终止是因为亚洲金融危机和美国互联网泡沫破灭,00年代美国加息周期尽头是次贷危机。美联储停止加息,大概率是因为又一场金融风暴的开始。

而就美国现在的经济数据来看,美联储加息意愿坚定,9月加息的概率已突破九成,年内4次加息也不是不可能。

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